Valor em risco - VaR BREAKING DOWN Valor em risco - VaR VaR modelagem determina o potencial de perda na entidade a ser avaliada, bem como a probabilidade de ocorrência para a perda definida. O VaR é medido pela avaliação da quantidade de perda potencial, da probabilidade de ocorrência da quantidade de perda e do prazo. Por exemplo, uma empresa financeira pode determinar que um ativo tem um VaR de 3 meses de um mês, representando uma chance de o ativo diminuir em valor em 2 durante o período de um mês. A conversão das 3 chances de ocorrência para uma proporção diária coloca as chances de uma perda de 2 em um dia por mês. A aplicação de VaR Os bancos de investimento geralmente aplicam a modelagem de VaR ao risco de toda a empresa devido ao potencial de mesas de negociação independentes para expor a empresa a ativos altamente correlacionados sem querer. O uso de uma avaliação de VaR em toda a empresa permite a determinação dos riscos acumulados de posições agregadas ocupadas por diferentes mesas de negociação e departamentos dentro da instituição. Usando os dados fornecidos pela modelagem de VaR, as instituições financeiras podem determinar se eles possuem reservas de capital suficientes para cobrir perdas ou se os riscos maiores do que aceitáveis exigem que as explorações concentradas sejam reduzidas. Problemas com Cálculos VaR Não existe um protocolo padrão para as estatísticas utilizadas para determinar o risco de ativos, portfólio ou em toda a empresa. Por exemplo, as estatísticas tiradas arbitrariamente de um período de baixa volatilidade podem subestimar o potencial de ocorrência de eventos de risco, bem como a magnitude potencial. O risco pode ser ainda mais discreto usando probabilidades de distribuição normais, que geralmente não representam eventos de cisnes extremos ou negros. A avaliação da perda potencial representa a menor quantidade de risco em uma série de resultados. Por exemplo, uma determinação de VaR de 95 com 20 riscos de ativos representa uma expectativa de perder pelo menos 20 em cada 20 dias em média. Neste cálculo, uma perda de 50 ainda valida a avaliação de risco. Esses problemas foram expostos na crise financeira de 2008, já que cálculos de VaR relativamente benignos subestimaram a ocorrência potencial de eventos de risco colocados por carteiras de hipotecas de alto risco. A magnitude do risco também foi subestimada, o que resultou em índices extremos de alavancagem dentro das carteiras subprime. Como resultado, as subestimações da ocorrência e da magnitude do risco deixaram as instituições incapazes de cobrir bilhões de dólares em perdas à medida que os valores das hipotecas subprime colapsaram. Definição de 8216 Gerenciamento de Riscos 8217 A Gestão de Riscos é um processo de identificação, análise e aceitação ou mitigação da incerteza na decisão de investimento - fazer. Essencialmente, o gerenciamento de riscos ocorre sempre que um investidor ou gestor de fundos analisa e tenta quantificar o potencial de perdas em um investimento e, em seguida, toma as ações adequadas (ou inatividade), dado seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. O gerenciamento inadequado de riscos pode resultar em conseqüências graves para empresas e indivíduos. Por exemplo, a recessão que começou em 2008 foi em grande parte causada pela gestão de risco de crédito solto das empresas financeiras. Investopedia explica 8216Risk Management8217 Simplificando, o gerenciamento de riscos é um processo em duas etapas, que determina quais riscos existem em um investimento e, em seguida, manipula esses riscos de forma mais adequada aos seus objetivos de investimento. O gerenciamento de riscos ocorre em todo o mundo financeiro. Ocorre quando um investidor compra títulos do governo de baixo risco sobre dívidas corporativas mais arriscadas, quando um gestor de fundos cobre sua exposição cambial com derivativos cambiais e quando um banco executa uma verificação de crédito em um indivíduo antes de emiti-los uma linha de crédito pessoal. O sistema bancário experimentou muitas mudanças estruturais significativas. A nova legislação colocará as corretoras e as seguradoras em paridade com os bancos, permitindo-lhes entrar em toda a gama de atividades financeiras e competir globalmente. Os clientes, por sua vez, exigem mais sofisticados e complicados (Crouhy, Galai, Mark, 2001). Os bancos estão, portanto, cada vez mais engajados no que poderia ser chamado de mudança de atividades8221 maneiras de financiar suas atividades. A mudança na ênfase do gerenciamento simplista 8220-oriented8221 para o gerenciamento de retorno de risco. Os bancos estão cada vez mais envolvidos no que poderia ser chamado de atividades de deslocamento8221. Essas atividades exigem melhores e melhores conhecimentos e know-how para controlar e avaliar os riscos que os bancos administram no mercado. À medida que o setor bancário evoluiu, a ênfase gerencial se afastou das considerações de intermediação de lucro e maturidade (geralmente medidas em termos de spread entre os juros pagos sobre empréstimos e o custo de financiamento) para intermediação de risco. A intermediação de risco implica uma consideração tanto dos lucros quanto dos riscos associados às atividades bancárias. Já não é suficiente cobrar uma taxa de juros elevada em um empréstimo, a questão relevante é se os juros cobrados compensam adequadamente o banco pelo risco que assumiu. A Necessidade de Sistemas de Gestão de Risco ppt01 O Novo Ambiente Regulatório e Corporativo Estruturação e Gerenciamento da Função de Gerenciamento de Risco em um Banco Os Novos Requisitos de Capital BIS para Riscos Financeiros Medindo Risco de Mercado: A Abordagem VaR Sistemas de Rating de Crédito Pontuação de Crédito A Abordagem Contingente Abordagem ao Crédito de Medição Risco Gerenciando Risco Operacional: 1) bcbsca07 Risco Operacional 2) Risco Operacional Teste de Estresse Gerenciamento de Risco em Corporações Não Bancárias Gerenciamento de Risco no Futuro Compartilhe isso:
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